Paramount Skydance sorprendió al mercado este lunes al anunciar una oferta pública de adquisición (OPA) hostil por Warner Bros. Discovery (WBD), dirigida directamente a los accionistas y sin pasar por el consejo de administración.
La propuesta contempla 30 dólares en efectivo por acción, lo que valora a la compañía en 108.000 millones de dólares, incluyendo la deuda.
La maniobra eleva la presión sobre WBD apenas días después de que Netflix revelara una oferta de 83.000 millones de dólares para adquirir una parte sustancial del conglomerado mediático, transacción que ya cuenta con el visto bueno de los consejos de ambas empresas.
Paramount dice ofrecer “18.000 millones de dólares más” que Netflix
En su comunicado, Paramount destacó que su propuesta supera en 18.000 millones de dólares el valor en efectivo ofrecido por Netflix. La empresa cuestionó abiertamente la decisión del Consejo de Administración de WBD de apoyar la operación con Netflix.
Según Paramount, la recomendación del consejo se basa en “una valoración prospectiva ilusoria” del negocio de Redes Globales, que —asegura— “no está respaldada por los fundamentos reales de la compañía” y está condicionada por “altos niveles de apalancamiento”.
Una ofensiva directa a los accionistas de WBD
Al tratarse de una oferta hostil, Paramount decidió bypassear al Consejo de Administración de WBD y dirigirse directamente a los accionistas, argumentando que la operación con Netflix es una “propuesta inferior” que, además, implicaría un proceso regulatorio más complejo.
La OPA contempla la compra total de Warner Bros. Discovery, incluyendo:
- El estudio cinematográfico Warner Bros.
- El servicio de streaming HBO Max
- Las cadenas de cable del grupo, entre ellas CNN
Paramount subraya que estas cadenas no están incluidas en el acuerdo planteado por Netflix.
“Nuestra oferta creará un Hollywood más fuerte”
David Ellison, CEO de Paramount, defendió la viabilidad de su propuesta afirmando que la operación permitiría consolidar un ecosistema más sólido en la industria del entretenimiento.
“Creemos que nuestra oferta creará un Hollywood más fuerte. Es lo mejor para la comunidad creativa, los consumidores y la industria cinematográfica”, señaló el ejecutivo.
La disputa por el control de Warner Bros. Discovery abre un escenario sin precedentes en el sector, con dos gigantes del entretenimiento compitiendo por uno de los activos más valiosos de la industria global. Se espera que en los próximos días los accionistas, analistas y reguladores definan el rumbo de este enfrentamiento corporativo que podría reconfigurar el mapa de Hollywood.